La raffinerie de pétrole Dangote franchit une étape majeure vers son introduction en Bourse. Les documents d’enregistrement de l’offre publique ont été signés le 7 septembre 2026 à Lagos, ouvrant la voie à une opération susceptible de figurer parmi les plus importantes jamais réalisées sur les marchés financiers africains. Portant sur 4,1 milliards d’actions ordinaires, l’offre pourrait permettre à Dangote Refinery de mobiliser environ 2 152,5 milliards de nairas, soit près de 1,6 milliard de dollars. Au-delà de la levée de fonds, cette opération pourrait accroître significativement la capitalisation de la Bourse nigériane et renforcer l’accès des investisseurs au capital de l’un des plus grands projets industriels du continent.

Dangote Refinery and Petrochemical FZE prévoit de proposer aux investisseurs 4,1 milliards d’actions ordinaires au prix de 525 nairas l’unité, soit environ 0,40 dollar.

Selon les documents signés, l’offre publique devrait s’ouvrir le 14 septembre 2026 et se clôturer le 13 octobre 2026.

Sur la base du prix fixé, l’opération pourrait générer environ 2 152,5 milliards de nairas, correspondant à près de 1,6 milliard de dollars. Le prospectus valorise par ailleurs la raffinerie à environ 49 milliards de dollars.

La cérémonie de signature des documents s’est déroulée à Lagos en présence du milliardaire nigérian Aliko Dangote, des conseillers financiers et des différentes parties prenantes à l’opération. Vetiva Advisory Services Limited assure la coordination de la levée de capitaux.

L’offre sera accessible aussi bien aux investisseurs particuliers qu’aux investisseurs institutionnels. La souscription minimale est fixée à 10 actions, soit un investissement initial de 5 250 nairas, selon les indications données par Aliko Dangote lors de la cérémonie.

Cette étape intervient quelques jours après l’approbation de la proposition d’introduction en Bourse par la Securities and Exchange Commission (SEC) du Nigeria, le régulateur du marché financier.

Une part importante des capitaux mobilisés devrait être consacrée au développement de l’installation implantée dans la zone de Lekki, près de Lagos.

La raffinerie dispose actuellement d’une capacité de production de 700 000 barils par jour. Le groupe Dangote ambitionne de porter cette capacité à 1,4 million de barils par jour, soit un doublement de la production actuelle.

Cette montée en puissance doit permettre à l’entreprise de consolider sa position sur les marchés pétroliers africains et internationaux.

Depuis le démarrage de sa production en janvier 2024, la raffinerie a progressivement renforcé son rôle dans l’approvisionnement en produits pétroliers, notamment sur les marchés régionaux.

Au-delà des besoins de financement de Dangote Refinery, l’opération revêt une dimension stratégique pour le marché financier nigérian.

Une introduction en Bourse de cette ampleur pourrait contribuer à accroître sensiblement la capitalisation de la Bourse nigériane et offrir aux investisseurs locaux un accès direct au capital d’un des projets industriels les plus importants du continent.

Le groupe Dangote envisage également d’étendre la présence de la société sur d’autres places financières africaines. Des projets de cotation transfrontalière à la Bourse de Johannesburg sont à l’étude. Le groupe examine également de potentielles cotations en Égypte, au Kenya, au Ghana et au Rwanda.

L’intérêt du marché pour le capital de la raffinerie s’est déjà manifesté lors d’un placement privé réalisé en juillet 2026.

Cette opération avait permis de mobiliser 2,5 milliards de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés. Selon les informations communiquées, le placement aurait été sursouscrit à hauteur de 270 %, illustrant l’appétit des investisseurs pour le projet.

Une partie de la demande qui n’avait pas pu être satisfaite à cette occasion pourrait ainsi se reporter sur l’offre publique.

L’intérêt des investisseurs particuliers avait d’ailleurs été suffisamment important pour pousser la SEC à intervenir en juin. Le régulateur avait alors suspendu les activités de promotion liées à la future vente d’actions, certains investisseurs ayant commencé à ouvrir des comptes de courtage dans l’attente de l’opération.

Avec cette introduction en Bourse, Dangote Refinery ne cherche donc pas seulement à lever des capitaux. L’opération constitue également un nouveau test pour la profondeur du marché financier nigérian et pourrait marquer une étape importante dans l’ouverture du capital des grands groupes industriels africains aux investisseurs locaux et internationaux.